“एक चिट फंड एक प्रकार की बचत और क्रेडिट योजना है। इसमें लोगों का एक समूह शामिल है जो अपने पैसे को एक साथ पूल कर रहा है और एकमुश्त भुगतान प्राप्त करता है जो नाम चिट्स के यादृच्छिक चयन द्वारा तय किया जाता है। चिट फंड आमतौर पर एक चिट फंड कंपनी द्वारा प्रबंधित किया जाता है, जो धन एकत्र करता है और भुगतान की सुविधा देता है।”
मान लीजिए कि 10 लोग 10 महीने के लिए फंड शुरू करते हैं और हर महीने व्यक्तिगत रूप से 1000 का भुगतान करते हैं। कुल धनराशि 1,00,000 होगी। हर महीने, चिट फंड के एक सदस्य को रुपये का एकमुश्त भुगतान प्राप्त करने के लिए चुना जाता है। 10,000। फंड प्राप्त करने वाले सदस्य को आगे योगदान देने की आवश्यकता नहीं है।