“इसे कानून द्वारा प्रदान किए गए एक प्रकार के कानून और अधिकार के रूप में समझा जा सकता है जिसके भीतर एक अधिकारी या संस्थान अपनी शक्ति का प्रयोग कर सकता है।”
सेबी स्टॉक जैसे प्रतिभूति बाजारों को विनियमित करने के लिए जिम्मेदार है। यदि कुछ निवेशक धन जुटाना चाहते हैं तो उन्हें सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार आज्ञाकारी होना चाहिए। कोई अन्य प्राधिकरण सेबी के अलावा अन्य अनुपालन अनुमोदन पर निर्णय नहीं ले सकता है। इसे क्षेत्राधिकार क्षेत्र कहा जाता है